La próxima crisis producto de la burbuja de deuda será aterradora
En la futura crisis monetaria, se destruirá una cantidad extraordinaria de ahorros basados en deuda y promesas vacías. Debemos prepararnos.
Los banqueros centrales, a través del uso indebido de un crédito infinito y casi gratis, han nacionalizado los mercados financieros. En la próxima crisis, estos mismos banqueros centrales, que controlan la moneda, serán puestos en su lugar; la confianza, que es la única base de nuestras monedas, se arruinará.
Los abusos de los banqueros centrales nos han llevado a absurdos como tasas negativas y endeudamiento de las generaciones futuras. Ahora, nunca hemos visto en la historia que una generación acepte los pasivos financieros de la anterior. Incluso las historias de deudas de guerra terminaron mal… con un defecto u otra guerra.
El Instituto Bruegel lanzó recientemente una reflexión titulada «¿Están las libertades económicas y políticas estrechamente vinculadas?».[1]
Si tu primer reflejo fue contestar «por supuesto que sí! encogiéndote de hombros, piensalo dos veces».
«Al comienzo del capitalismo (siglo XVIII, XIX e incluso del siglo XX), una economía de mercado (con un papel muy limitado del gobierno) estaba acompañada por regímenes políticos que, según los criterios de hoy, tampoco eran democráticos, o parcialmente democráticos.
Esto cambió gradualmente durante el siglo XX, ya que la mayoría de los países de ingresos altos adoptaron regímenes democráticos y una economía de mercado.
[…]
Sin embargo, no hay un ejemplo histórico de una democracia estable sin una economía de mercado predominante basada en la propiedad privada. Los sueños utópicos de planificación central democrática nunca se materializaron.
Los liberales consideran que la competencia no se limita a la economía, sino que también debe afectar el campo político, el de las ideas. En el primer caso, el mercado se resuelve, en el segundo caso, los votantes deciden.
En ambos casos, dejar que el orden espontáneo se imponga es una fuente de prosperidad. La prosperidad puede florecer solo en paz, no en la guerra y el saqueo.
Cuando un banco central intercambia dinero (o crédito, ya que se ha convertido en lo mismo), comienza distorsionando la competencia, alterando la economía, pero también alterará la política; la huida de la moneda, la inflación general de los precios y el consiguiente malestar social son solo el resultado de la desconfianza, que reemplaza la confianza.
El dinero está en la encrucijada de las libertades políticas y económicas.
La política monetaria y de control cambiario refleja el nivel de totalitarismo de los países. Hay una diferencia fundamental entre el régimen de Franco y el de Stalin, ambos calificados como totalitarios.
Bajo Franco, quien no estuviera contento podría ir con sus pesetas para ver si el pasto era más verde en otra parte. No bajo Stalin ya que el rublo no era convertible.
Aquí está mi ranking personal en cinco niveles de dictadura:
Nivel 1: libre circulación de humanos y su dinero
En esta dieta ideal, todos van a donde quieren con el fruto de su trabajo.
Nivel 2: rescate a la salida
Si no estás contento, te dejamos ir pero pagas un rescate. El impuesto de salida no es otra cosa que eso. Además, se hizo un primer intento de legislación por parte de gobiernos como Francia en 2004 porque se consideraba incompatible con la libertad de establecimiento prevista por la legislación europea.
Nivel 3: limitación de la convertibilidad de la moneda y control cambiario
En este punto, la trampa se está cerrando incluso en una democracia. En la práctica, la ley le prohíbe llevar más de una cierta cantidad en su maleta de cartón o limita la convertibilidad de la moneda a una cierta cantidad.
Francia experimentó este régimen después de la Primera Guerra Mundial, luego de 1939 a 1984 con una breve interrupción en 1967. Por supuesto, escuchará que estas medidas son medidas liberticidas tomadas en interés del bien público: es luchar contra la especulación, la fuga de capitales, etc.
Nivel 4: no convertibilidad de la moneda, pero posible salida
En estos regímenes autoritarios, si no eres feliz, puedes irte, pero sin tu dinero. La moneda no es convertible. Útil para la imagen del régimen, porque es lo suficientemente disuasivo para secar el flujo que sale del descontento. China aún pertenece a este nivel, ya que parte de la moneda continental no es convertible.
Nivel 5: no convertibilidad de la moneda y salida del territorio imposible
Con las dictaduras más feroces, las fronteras se cierran y la moneda no es convertible.
Pero mi clasificación tiene un defecto: parte del supuesto de que la competencia monetaria es posible.
Pero el sueño de la burocracia internacional sería superarla estableciendo una moneda mundial y una gobernanza mundial…
Es olvidar que la moneda mundial puede existir muy bien sin un ejército de funcionarios públicos internacionales.
De una historia de miles de años, el oro y la plata han emergido espontáneamente como monedas sin preocuparse por las fronteras políticas. Monedas sin fronteras, las mejores capaces de garantizar la libertad y la propiedad, independientemente del régimen político.
«El estándar de oro completo o el 100% de la moneda de oro es la única barrera que se puede erigir entre los ciudadanos y el Leviatán. Desde el momento en que los ciudadanos aceptan el estándar de papel emitido por el Estado, ya no existe ningún impedimento teórico o práctico para su explotación y subyugación absoluta, incluso bajo las mejores constituciones.» Roland Baader [2]
Luego, con el fin de los acuerdos de Bretton Woods y la ruptura de cualquier vínculo entre las monedas y el oro, asistimos a una fase de deconstrucción sistemática de la moneda y el sistema monetario.
La moneda se convierte en crédito puro, como en la época de Hammurabi 3.000 aC, como antes del uso de los diferenciales de monedas de metal (alrededor de 1.000 años aC).
Pero la regresión es peor de lo que puedes imaginar. Los antiguos castigaban a los malos pagadores con esclavitud. Pero para evitar el sobreendeudamiento que habría llevado a una sociedad de esclavos controlados por algunos poderosos, se introdujeron periódicamente remisiones de la deuda.
Pero en nuestro sistema de crédito-dinero de acuerdo con Bretton Woods, no se planea ninguna limitación a la deuda.
La próxima crisis monetaria nos hará redescubrir los principios milenarios.
«Dígame el pasado y conoceré el futuro», dijo Confucio.
En la futura crisis monetaria, se destruirá una cantidad extraordinaria de ahorros basados en deuda y promesas vacías. Debemos prepararnos.
- Artículo disponible aquí que también cita otros tres estudios.
- MSC of Economics, ganador del Premio Nobel Hayek, autor de Geld, Gold und Gottspieler (Currency, Gold and God-toma-Dios), publicado en 2005 y subtitulado: En la víspera de la primera crisis económica mundial.
Este artículo apareció por primera vez en Contrepoints por Simone Wapler.